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Dolarizacion La Falsa Añoranza del Sucre

26/09/2018 10:40 0 Comentarios Lectura: ( palabras)

La irresponsable emisión monetaria y su consecuencia la inflación no era el único quebranto de cabeza para los ecuatorianos, también se había perdido el incentivo al ahorro (tasa de interés pasiva mucho más baja que la inflación)

HAn pasado más de 18 años desde el cambio del sistema monetario en Ecuador y aun muchos ecuatorianos no han asimilado de buena forma el proceso, la historia económica del país debe remontarnos a años antes de 1999, para darnos cuenta de la magnitud del problema de añoranza de moneda propia, la crisis de 1999, no es más que olas de las crisis generadas por las bonanzas económicas mal manejadas y los desequilibrios económicos ocasionados por los gobiernos, remontémonos a 1983 a la llamada Sucretizacion de la deuda externa privada, este fenómeno se dio al no contar con la liquidez necesaria el sector privado exportador y bancario, para poder cubrir las deudas adquiridas, hay muchas más causas específicas de cada caso (Fluctuaciones del precio del Petróleo, Banano, Café, Cacao y Camarón), el estado rescato en ese entonces al sector privado y las olas iniciales de esto fueron el inicio de procesos inflacionarios que llevaron a la economía del país a la situación extrema de 1999.

 

Años previos de déficit fiscal y políticas monetarias equivocadas, crearon grandes distorsiones económicas que pusieron en aprietos a los empresarios exportadores del país, más su propia cuota de responsabilidad en el manejo de sus empresas, este rescate fue una medida desesperada y extrema, tal como lo fue la dolarización también en su tiempo, la Sucretizacion llevo al país a tener una inflación más alta de los 10 años previos, colocando la inflación de 1983 en un 52.5%.

La tasa de desempleo bordeo el 11%, la medida tuvo muchas críticas en su momento, para el análisis posterior fue una decisión desesperada, extrema, pero una de las pocas alternativas que había en su momento para sostener la economía y al sector productivo.

Las continuas políticas de déficit fiscal y su continua cobertura con emisión monetaria agresiva dilapidaron la suerte del Sucre, no solo como unidad de valor monetario y contable, sino en la confianza de los ecuatorianos, a los cuales empujo a medidas paralelas como la compra de dólares para retener el valor de sus ingresos en el tiempo.

Es así que la constante política de déficit fiscal agresivo, genero las constantes devaluaciones para financiar al estado mediante la emisión constante de sucres y la consecuencia directa de estas acciones fue la pérdida de valor de los ingresos de los ciudadanos, difícil acceso al crédito productivo y de consumo, inestabilidad de los sistemas de precios. Como podemos observar en el grafico a continuación.

La inflación y la distorsión de los precios era el pan de cada día para los ecuatorianos, mellando el poder adquisitivo de los que tenían ingresos exclusivamente en sucres, los políticos crearon inverosímiles formas de tratar de compensar los valores perdidos, fomentando una política laboral de sobresueldos, llegando a crear decimo sextas remuneraciones, cuando la lógica nos indica que un año solo tiene 12 meses, este tipo de política era menos costosa que aumentar en proporción a la inflación el sueldo básico unificado, ya que a su vez aumentarlo ayudaría a una mayor escalada inflacionaria. La irresponsable emisión monetaria y su consecuencia la inflación no era el único quebranto de cabeza para los ecuatorianos, también se había perdido el incentivo al ahorro (tasa de interés pasiva mucho más baja que la inflación) y el acceso al crédito en sucres era restrictivo por las elevadas tasas activas de interés comparables en muchos casos a la inflación.

Como podemos observar en los cuadros anteriores vemos una tasa activa una década antes de la dolarización con un interés promedio de los 10 años de 50.5%, la cual era un gran peso para el acceso al crédito de posibles emprendedores y a la vez complicaba el manejo financiero de los emprendimientos en marcha, todos estos costos financieros eran trasladados al consumidor, por lo cual los bienes y servicios importados y producidos localmente sufrían esta afectación, los márgenes de rentabilidad también debían ser altos, puesto que sumada la tasa activa promedio de la década (50.50%) más la inflación promedio de la década (43, 91%), vemos que para que un emprendimiento sea factible debía de cubrirse por lo menos una TIR de (130%) (Tasa de interés 50.50% + Inflación Promedio 43, 91%, total 94.41%), lo cual significaba lo difícil que era emprender para cualquier ciudadano común que no tenía acceso al crédito en la época.

La inflación y la distorsión de los precios era el pan de cada día para los ecuatorianos, mellando el poder adquisitivo de los que tenían ingresos exclusivamente en sucres

La brecha social, los problemas mencionados (Déficit Fiscal, emisión de dinero irresponsable y sus consecuencias en la inflación y tasas de interés) no hicieron más que aumentar la llamada brecha social, el acceso al crédito y su correspondiente capacidad de pago, así como la generación de ingresos superiores a la inflación  se había convertido en un privilegio que la clase política había entregado a sus allegados (empresarios mecenas de sus campañas), y esto a su vez se traducía en diversos atrasos de acceso al resto de la población.

 

El atraso tecnológico fue uno de los que más afectaron a la población, sobre todo en lo que responde a tramites en instituciones públicas, así mismo la industria de servicios, el acceso a televisión por cable, internet y telefonía celular era privativo para las clases media y baja, mientras que en el resto de América se masificaban, la educación y salud también fueron partes muy afectadas por estas políticas económicas, la falta de nuevos emprendimientos también le restaba dinámica al mercado, la grande empresa no sentía el ánimo de competir en mejorar tecnologías, procesos o brindar servicios complementarios a sus clientes.

 

La solución espontanea, siempre el individuo responsable vela de la manera más eficiente por el sustento de las personas que tiene a cargo (familia), así ante esta grave crisis provocada por la irresponsabilidad de sus actos de unos cuantos, el individuo busca medidas de protección dentro de sus posibilidades, muchos ecuatorianos que tenían ingresos adicionales a su salario (remesas del exterior o jubilaciones patronales) tuvieron la capacidad necesaria para ahorrar, de la tasa pasiva en sucres promedio de la década antes de la dolarización 38.30%, recibían ingresos adicionales productos en estos intereses y dependiendo del banco y del producto financiero llegaban a recibir cerca de  65% anual adicional del valor total de la póliza o deposito programado (1999), estos ingresos adicionales fueron una parte al consumo, otros a la reinversión en pólizas, y otra parte a la compra de dólares.

 

La banca pronto comprendió el mensaje de los consumidores y apenas este mercado se volvió interesante saco productos y servicios para ellos, años previos a 1999, vivimos un auge de la Banca Offshore, cada banco tenía su Offshore las cuales dependiendo del banco recibían sucres y dólares o solo dólares, llegando a tener el sistema financiero cerca de 90 instituciones financieras trabajando en el país antes de 1999, estas instituciones empezaron a colocar créditos en dólares a tasas menores de las que se manejaban en sucres, lo cual alivio en algo la situación de las empresas privadas que no contaban con los privilegios de los favores del sector público (empresarios mecenas). Esto termino de dolarizar espontáneamente la economía, ya que obligo a los empresarios a llevar sistemas paralelos de unidades de valor al inicio, lo cual fue rápidamente descartado por ellos y se tomó al dólar como unidad contable y de valor informalmente y cuando se requiera información en sucres lo único que se hacía era usar la cotización del día para poder expresarlo en moneda nacional. Los consumidores también espontáneamente fueron aceptando listas de precios en dólares y así se cubría la sociedad en general de las grandes distorsiones de precios en el tiempo que ocasionaba el uso de los sucres como unidad contable y de valor.

 

Si bien es cierto que la dolarización formal y decretada de la economía genero aparentes problemas en las personas, la real causa de todos estos problemas fue la crisis fiscal y su irresponsable financiamiento a través de emisión monetaria agresiva y sus consecuencias inflación y tasas de interés altas, estas fueron las verdaderas causantes de la gran crisis económica ecuatoriana de 1999 y del famoso feriado bancario, La dolarización fue la única solución que podía hacer recuperar la confianza de los ecuatorianos en su economía, la única herramienta económica que puso en jaque la irresponsabilidad de los políticos con sus déficit fiscales, emisión agresiva, endeudamiento acelerado y sus consecuencias hasta 2006, luego de eso la irresponsabilidad volvió y la añoranza del sucre, eso lo veremos en otro articulo.

Sobre el autor: José Isidro Morante Erazo, es Ingeniero Comercial, Magister en Administración de Empresas, Empresario del sector Salud Animal, ha participado en el directorio de varias instituciones privadas, Docente Universitario, ha escrito en varios medios impresos de Latinoamérica y medios digitales, es Consultor de Negocios y Estrategias, ha escrito numerosos artículos sobre Liberalismo Económico, Escuela Austriaca de Economía, Reforma al Sistema de Pensiones y demás propuestas sobre políticas públicas desde la óptica liberal, puede seguirlo en redes sociales: Facebook (joseimorante), Twitter (joseimorante) e Instagram (joseimorante) o escribirle a joseimorante@hotmail.com

 


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José Isidro (66 noticias)
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Opinión
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